Sharpe Ratio yani “Sharpe Oranı”, 1966 yılında William F. Sharpe tarafından ortaya atılmıştır. Yatırımcıların ve ekonomistlerin potansiyel yatırım getirisini (ROI) değerlendirmek için kullandıkları bir orandır. Bir yatırımın, hazine bonoları gibi risksiz bir yatırımların getiri oranına kıyasla ne kadar iyi performansa sahip olduğunu gösterir. Sharpe ölçüsü, Sharpe endeksi veya ödül-değişkenlik oranı olarak da bilinir.
Sharpe Ratio, bir yatırımın risklere değip değmediğini değerlendirmek için kullanılır. Teknik olarak Sharpe Ratio, belirli bir varlığın sapma birimi başına risksiz oranın ötesine geçen bir yatırımın ortalama getirisini ölçer. Bu nedenle, iki farklı finansal araç Sharpe Ratio ile karşılaştırılırsa, daha yüksek bir Sharpe oranına sahip olan varlık daha iyi kabul edilir. Bu da iyi kabul edilen bu mal varlığının risklerle ilgili olarak daha yüksek bir kar potansiyeline sahip olduğu anlamına gelir.
Sharpe Ratio ne kadar yüksek olursa, yatırım veya ticaret stratejisi o kadar çekici olur. Bununla birlikte, Ponzi şemaları bile yüksek bir Sharpe Ratio sunabilir. Ancak Ponzi şemalarının veri girişi yanlıştır ve gerçek getirileri yansıtmaz. Bu nedenle, Sharpe oranını doğru bir şekilde kullanmak önemlidir.
Birçok banka ve büyük fon yöneticisi, Portföy performanslarını değerlendirmek için diğer araçlarla birlikte Sharpe Ratio kullanır. Sharpe Ratio, borsalar gibi finansal piyasalara da uygulanabilir. Bununla birlikte, Sharpe oranının negatif değerleri pratikte çok kullanışlı değildir, çünkü volatilite çok yüksek olduğunda veya getiriler sürekli arttığında hesaplama sonuçları sıfıra yaklaşabilir.

Sharpe Ratio hesaplaması için şu formül kullanılmaktadır:
Sharpe Ratio = (Rp - Rf) / σp
• Rp, varlık veya portföyün beklenen getirisi
• Rf risksiz getiri oranı
• σp, varlığın veya portföyün getirilerinin (riskinin) standart sapması

Kabul edilebilir: 1.0'dan yüksek oran
Çok iyi: 2.0'dan yüksek oran
Mükemmel: 3.0 veya daha yüksek oran
Yetersiz: 1.0'ın altındaki oran,
Negatif Sharpe Ratio, risksiz oranın portföyün getirisinden daha büyük olduğu veya portföyün getirisinin negatif olması beklendiği anlamına gelir.
Sharpe Ratio, traderların ve yatırımcıların, riski göz önünde bulundurarak hangi yatırımın en yüksek getiriye sahip olduğunu belirlemelerine yardımcı olmaktadır ancak fiyat hareketi ve tahmin açısından çok fazla bilgi sağlamaz. Bunun yerine bir portföydeki risk / getiri değerlendirmek için destekleyici bir araçtır. Bu özellikle yatırımcıların genellikle öngörülemeyen oynamalarla karşı karşıya kaldığı kripto para piyasalarındaki katılımcılar için önemlidir.